武当山上，年轻的猎手殷小和心上人汉江梦互诉衷肠而汉江梦的养父汉老八是个唯利是图的皮货商，反对这门亲事皇上听说武当山上有件举世无双的珍宝—千鸟袍，穿上可以长生不老，于是悬赏寻宝汉老八见有利可图，揭了皇榜。为了赏银，带着一群爪牙，冲上山搅乱了凤凰大仙的大会。殷小为了保护一只小凤凰被汉老八用箭射中，不幸身亡。凤凰大仙用凤缨织成了千鸟袍救活了殷小。殷小河江梦为了保护武当山和百鸟把仙袍献给了皇上，结果一场大火烧死了皇上和他的爪牙。